超前小導(dǎo)管截止10月31日，A股鋼鐵行業(yè)上市公司2019年三季度報(bào)告已基本披露完畢，行業(yè)整體情況不容樂(lè)觀，幾家行業(yè)龍頭都出現(xiàn)了不小的下滑。
超前小導(dǎo)管行業(yè)龍頭三季報(bào)堪憂
超前小導(dǎo)管2019年10月31日，大部分A股上市公司都已經(jīng)披露了2019年三季度報(bào)告，其中，鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)不佳。
超前小導(dǎo)管目前，鋼業(yè)行業(yè)市值排行第一的是寶鋼股份(證券代碼：600019.SH)，總市值為1282億元。2019年10月31日晚，寶鋼股份披露2019年三季 度報(bào)告顯示，2019年1-9月寶鋼股份營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)2172.10億元，同比上年同期下滑3.75%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)96.19億，同比上年同期下滑了 44.02%。
另外一家鋼鐵行業(yè)巨頭包鋼股份(證券代碼：600010.SH)也在10月31日披露了三季報(bào)，公司2019前三季度公司實(shí) 現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入468.83億元，同比減少2.87%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.89億元，同比下降48.40%，包鋼股份第三季度單季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入 165.75億元，同比減少0.07%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.47億元，同比減少83.39%，環(huán)比減少73.40%。
從產(chǎn)能看，包鋼股份產(chǎn)量增加，盈利下滑。公司前三季度實(shí)現(xiàn)鋼材產(chǎn)量和銷量分別為1083和1101萬(wàn)噸，同比分別減少0.46%和增加2.51%。其中三季度實(shí)現(xiàn)鋼材產(chǎn)量和銷 量分別為375和387萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)0.53%和9.89%，環(huán)比分別增長(zhǎng)11.44%和16.60%。產(chǎn)量增加盈利卻出現(xiàn)了不小的下滑。公司整體趨勢(shì)和行業(yè)龍頭寶鋼股份基本一致。
鋼鐵行業(yè)整體下行
寶鋼股份及包鋼股份兩家市值較大的行業(yè)龍頭出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，這并非個(gè)例。前三季度業(yè)績(jī)下滑的鋼鐵企業(yè)不在少數(shù)。
市值小一些的八一鋼鐵(證券代碼：600581.SH)2019年10月25日披露三季報(bào)，前三季度公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入154.91億元，同比增長(zhǎng)0.74%;凈利潤(rùn)2.4億元，同比下降58.4%。
2019 年10月24日，攀鋼釩鈦(證券代碼：000629.SZ)披露三季報(bào)，2019年前三季度公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入103.8億元，同比減少2.69%；實(shí)現(xiàn) 凈利潤(rùn)約14.1億元，同比減少31.13%。攀鋼釩鈦表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要因釩鈦產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格較去年同期均存在一定幅度下跌，其中釩產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格較去年同 期存在較大幅度下跌。
另一家鋼鐵企業(yè)重慶鋼鐵(證券代碼：601005.SH)在2019年半年報(bào)實(shí)現(xiàn)收入114.84億元，同比增長(zhǎng) 3.52%，但歸母凈利潤(rùn)為6.16億元，同比下滑19.19%。到了三季報(bào)重慶鋼鐵業(yè)績(jī)進(jìn)一步下滑，歸母凈利潤(rùn)為7.2億元同比大幅下滑85.52%， 營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)172.84億元，也同比下滑8.58%。重慶鋼鐵將前三季度業(yè)績(jī)下滑的原因歸為鋼材綜合銷售價(jià)格同比下降4.40%，礦石、煤炭、合金、廢鋼等原燃料價(jià)格則上漲導(dǎo)致。
根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)10月30日召開(kāi)的2019年三季度信息發(fā)布會(huì)顯示，2019年由于制造成本上升，企業(yè)效 益明顯下降，鋼鐵產(chǎn)量保持增長(zhǎng)。今年1-9月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為7.48億噸，同比增長(zhǎng)8.4%；生鐵產(chǎn)量為6.12億噸，同比增長(zhǎng)6.3%；鋼材產(chǎn)量(含重 復(fù)材)為9.09億噸，同比增長(zhǎng)10.6%。但進(jìn)出口均有所下降，1到9月全國(guó)累計(jì)出口鋼材5031萬(wàn)噸，同比減少267萬(wàn)噸，下降5.0%;累計(jì)進(jìn)口鋼 材875萬(wàn)噸，同比減少122萬(wàn)噸，下降12.2%。1到9月全國(guó)共進(jìn)口鐵礦石7.84億噸，同比減少1901萬(wàn)噸，下降2.4%。
而鋼材價(jià)格卻有所下降。前三季度，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)(CSPI)綜合指數(shù)平均為108.58點(diǎn)，同比下降7.17點(diǎn)，降幅為6.2%。其中，長(zhǎng)材指數(shù)平均為114.61點(diǎn)，同比下降5.0%，板材指數(shù)平均為104.81點(diǎn)，同比下降7.5%。
具體產(chǎn)品價(jià)格方面，熱卷主力期貨價(jià)格由2019年7月1日的3983元/噸下跌到了10月31日收盤(pán)價(jià)3351元/噸，4個(gè)月下跌了18.86%，而螺紋鋼 主力期貨數(shù)據(jù)顯示，自2019年7月1日?qǐng)?bào)收4065元/噸后，10月31日螺紋鋼主力期貨的報(bào)價(jià)來(lái)到了3372元/噸，下跌幅度達(dá)到了17.04%。從 近期情況來(lái)看，近兩周來(lái)，螺紋鋼呈現(xiàn)窄幅振蕩的走勢(shì)。鋼鐵主力期貨價(jià)格連續(xù)數(shù)個(gè)月的下跌對(duì)于鋼鐵上市公司的影響不言而喻。
另一方面，鋼鐵行業(yè)的制造成本明顯上升。2019年以來(lái)，國(guó)產(chǎn)鐵精礦、進(jìn)口鐵礦石、廢鋼、煉焦煤等主要原料價(jià)格普遍上漲，持續(xù)高位運(yùn)行。1至9月主要原料采購(gòu)成本與2018年同期相比，進(jìn)口鐵礦成本上升31.7%，國(guó)產(chǎn)鐵精礦成本上升21.5%，廢鋼成本上升8.8%。
上述情況都導(dǎo)致了企業(yè)效益明顯下降。2019年1至9月份，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)銷售收入3.18萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.6%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1466億元，同比下降32.0%;銷售利潤(rùn)率4.6%，較上年同期下降3個(gè)百分點(diǎn)。
鋼鐵行業(yè)后續(xù)能否扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)？
在原材料成本上升，產(chǎn)品價(jià)格下降的情況下，壓縮成本和費(fèi)用成了鋼鐵行業(yè)上市公司的共同選擇。重慶鋼鐵就在三季報(bào)中表示，公司前三季度工序成本降低和費(fèi)用減少 合計(jì)增利7.24億元;寶鋼股份前三季度累計(jì)成本削減47.7億元，超額完成年度目標(biāo)，其期間費(fèi)用同比下滑了28.51%。
目前對(duì)于鋼鐵行業(yè)上市公司的一個(gè)利好是，鐵礦石的價(jià)格近期有所回落。
從鐵礦石2001合約價(jià)格來(lái)看，截止11月1日收盤(pán)，鐵礦石2001報(bào)收625元/噸，相較于7月16日的前期高點(diǎn)800.5元下跌了21.92%、已經(jīng)出現(xiàn)了不小的下跌。
同時(shí)，近期進(jìn)口鐵礦石數(shù)量在不斷增加。根據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月份進(jìn)口鐵礦石9935.5萬(wàn)噸，較上月增加450.7萬(wàn)噸，連續(xù)三個(gè)月遞增，進(jìn)口量創(chuàng)下2017年10月以來(lái)最大;1—9月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦78413.6萬(wàn)噸，同比下降2.4%。
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)遲京東在2019年中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)環(huán)保節(jié)能工作委員會(huì)年會(huì)上表示，“鋼鐵工業(yè)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期，一個(gè)新的發(fā)展階段，在這種形勢(shì) 下，我們既要有新的觀念、新的理念，更要在技術(shù)上有更多的創(chuàng)新，同時(shí)要完善能源鏈、環(huán)保鏈”。因此，如何鞏固去產(chǎn)能成果，提高產(chǎn)業(yè)集中度、推進(jìn)降本增效應(yīng) 當(dāng)是鋼鐵行業(yè)上市公司接下來(lái)需重視的問(wèn)題